Финансисты ждут новой волны кризиса

Доллару прогнозируют укрепление  

В возможности второй волны мирового кризиса в наши дни не сомневается никто. И этому есть ряд объективных причин: необычайно длительно и трудно проходит восстановление мировой экономики после глобального финансовых потрясений 2008-2009 годов, перегретость экономики Китая, трудности восстановления экономики Японии после землетрясения, а также слабый рост США и долговой кризис в еврозоне, пишет журнал «Биржевой лидер».

Вторая волна кризиса: аналитики расходятся во мнениях

Еще свежи в памяти последствия первой волны кризиса, когда мировая экономика получила серьезную пробоину – на краю дефолта оказалась Греция. Правда, в мае 2010 года, когда Евросоюз выделил Афинам 110 млрд евро финансовой помощи, большинство экспертов посчитало эту «дыру» лишь незначительной течью, ведь в мировых масштабах греческая экономика представляла собой слишком малую толику – всего лишь около 2,5% в масштабах еврозоны. Но осенью того же года международная многомиллиардная помощь потребовалась Ирландии, а чуть позже – кризис разразился в Португалии. В сленге экономистов возник обидный термин PIGS (то бишь «свиньи» по-английски), в группу которых вошли Португалия, Ирландия, Греция и Испания. Но когда PIGS в прошлом году превратились PIIGS (за счет Италии – на минуточку, третьей по объемам экономики еврозоны), предрекать вторую волну мирового кризиса принялись уже самые авторитетные умы.

Сегодняшние проблемы Греции теперь никто в мире не воспринимает как безобидную «течь», потому что пришло разумение того, что проблемы крошечной экономики Эллады способны пустить на дно мощный корабль под названием «Еврозона» вместе с евровалютой (на которую нынче приходится около четверти международных валютных резервов), отметили аналитики компании Nord FX.

Не меньше года идут споры, порой ожесточенные, о том, когда же и откуда начнется второй, еще более мощный кризис в мире:

Нуриэль Рубини. В начале прошлого года предполагал кризис и новый импульс, однако эпицентром взрыва видел Китай, чья экономика тогда начинала замедлять свой рост. Однако к концу лета профессор Нью-йоркского университета уже рассмотрел начало второй волны в слабости экономик США и Европы. Укоротил Рубини и сроки ожидания второй волны – с первоначально обозначенного 2013 года до середины-конца 2012 года.

Нурсултан Назарбаев. Президент Казахстана в прошлом году активно агитировал соотечественников и мировое сообщество готовиться к неизбежной второй волне кризиса. Но несколько дней назад на Астанинском экономическом форуме он заявил, что еще не закончился прошлый кризис, а «второй пока не начался».

Алексей Улюкаев. И последнее мнение – первого заместителя главы Банка России, высказанное на прошлой неделе в Лондоне: повторения мирового кризиса не будет, могут быть лишь локальные кризисы. Но в целом глобальный кризис не закончен, курс доллара растет. И в состоянии высокой волатильности рынков мировая экономика будет пребывать еще долгие годы в кризисе.

Сотни других прогнозов в той или иной степени интерпретируют вышеизложенные тезисы о кризисе. Вероятность второй волны мирового кризиса очень высокая.

Поводы для кризиса не убывают

К сожалению, сложностей, которые могут спровоцировать вторую волну кризиса, не убывает. Даже если удается разрешить какую-то проблему, то возникает новая – в другом месте, в другой сфере, считают аналитики Академии Masterforex-V.

США. Темпы восстановления экономики слишком низкие, курс доллара имеет высокую волатильность на рынках. Власти не ждут быстрого выздоровления экономики – об этом свидетельствуют планы ФРС не поднимать учетную ставку, близкую к нулю, до середины 2014 года. Плюс существует высокая вероятность того, что за океаном могут запустить печатный станок долларов – слишком велик соблазн добиться локального успеха накануне президентских выборов, намеченных на ноябрь нынешнего года.

Системные риски

– сценарий выхода Греции из Европы становится все более реалистичным.

– операция «Твист» подходит к концу. Экономика США нуждается в срочном дальнейшем стимулировании и укреплении доллара США. Иначе, возможно дальнейшее падение индексов фондового рынка и ослабление доллара.

– ожидания по поводу замедления Китайской экономики.

Еврозона. Греция, Ирландия, Португалия, Испания, Италия – треть участников финансового альянса Евросоюза находится под дамокловым мечом дефолта. Ситуация может взорваться, как нагноившийся фурункул, уже в начале июля – если грекам не удастся разрешить политический кризис после парламентских выборов.

Япония. Третья экономика мира уже больше года находится в пассивном офсайде на мировом экономическом поле, зализывая раны от землетрясения и цунами. Помочь глобальной экономике она ничем не сможет, ее участь на ближайшие годы – пассивное наблюдение и молитвы за здравие.

Китай. Вторая экономика мира латает постоянно возникающие прорехи – то быстрорастущая инфляция, то раздувающийся «пузырь» в сфере недвижимости, то сокращения иностранных инвестиций в долларах, то снижение экспортных показателей.

Развивающиеся страны. Многие экономисты надеются, что высокие темпы роста ВВП развивающихся стран (в первую очередь – БРИКС) помогут компенсировать застой в экономиках ведущих стран. Но пока что прогнозы роста их ВВП в нынешнем году пересматриваются в сторону ухудшения.

Предугадать начало второй волны глобального кризиса – значит, гарантировать себе Нобелевскую премию по экономике. Более важным, по мнению экспертов Академии Masterforex-V, в настоящее время является вопрос не «Когда?», а «Насколько мировая экономика и ее отдельные звенья готовы ко второй волне кризиса?».

Курс доллара ждет мощное укрепление на фоне кризиса в мире

Курс доллара США является обратно пропорциональным основным фондовым индексам (Dow Jones, S&P500, Nasdaq Composite, Nasdaq 100, FTSE 100, DAX и др.), акций, опционов, фьючерсов на золото, нефть и тд.

При инвестициях, например, в Бразилию, – происходит обмен долларов США на бразильские реалы, которые инвестор вкладывает в наиболее перспективные отрасли экономики этой страны (в банковскую сферу, нефтяную промышленность, на бирже в фондовые индексы и т.д.).

– соответственно, исходя из этого, курс национальной валюты страны инвестиций растет к основной валюте – курсу доллара США;

– при выводе же средств из экономики страны, происходит пропорционально обратный процесс. Инвесторы фиксируют свои позиции и заработанную прибыль и обменивают нацвалюту на доллары США.

В таких условиях курс доллара США растет на фоне массового спроса, а национальная валюта падает в цене.